06 - CONCEITOS
Liquidez
Ao investir em ações, é importante compreender o conceito de liquidez. Ela é a capacidade de se vender um titulo ou um ativo, ou seja, uma ação, e converter ele em dinheiro.
Uma ação tem maior liquidez quanto maior for a facilidade de se converter ela em dinheiro e quanto menor for a perda do valor envolvido nessa transação.
Uma ação é liquida quando tem mais compradores e vendedores. Ela é liquida quando ela é transacionada no mercado em quantidades importantes e elevada frequência.
Para o investidor, ter em sua carteira uma ação liquida, significa que poderá facilmente transforma-la em dinheiro, efetuando sua venda, sem perder valor, ou seja, em relação ao preço de mercado, nessa venda, ele vai conseguir vender bem próximo ao ultimo preço transacionado.
Com isso é importante ter em sua carteira, papeis com grande liquidez. Caso contrario ao efetuar uma venda, terá que fazê-lo a um preço muito abaixo do mercado.
Market Maker
O Market Maker resolve o problema de liquidez. Em ações com pouca liquidez, as próprias companhias abertas, criaram uma solução, que foi a criação do Market Maker que foi regulamentado no Brasil em 2003.
Ele é exercido por uma corretora, uma instituição financeira contratada pela companhia de capital aberto, aquela que percebe que tem pouca liquidez, e a função do Market Maker, é garantir um liquidez mínima, uma referencia de preço para estes ativos
Funciona da seguinte maneira: quando uma ação custa R$ 10 reais, mas só encontra comprador a R$ 9 reais, a própria corretora vai colocar (simular) uma compra a R$ 10 reais.
Uma outra ação que é cotada a R$ 10 com venda somente a R$ 11, a corretora vai tentar fazer uma ordem de venda um pouquinho abaixo daqueles R$ 11 reais, mais próxima ao ultimo preço, com isso, induzindo a liquidez , tanto no lado comprador quanto no vendedor.
Por isso ao negociar, devemos testar ofertas mais baixas do que a cotação na compra, e testar ofertas mais altas do que a cotação na hora de vender, porque os valores das ofertas de compra e venda, costuma ser maquiados, manipulados. É bem verdade que por preços próximos a realidade porem em grandes volumes, a perda ou o ganho podem ser expressivos.
Reparem que no painel de compra do Homebroker, aparece sempre as ofertas de compra e venda feitas por corretoras. Elas são contratadas para fazer pressão no mercado. Não confie nestes valores, faça suas ofertas pelo seu sentimento, pelo valor que você acha que passa, ou vá fazendo testes. Muitas vezes você vai se impressionar com a diferença entre o que é aceito e o que esta estampado nestas ofertas.
Desdobramento
A pessoa física que investe na Bolsa, tem o desejo de diversificar sua carteira, por isso é importante que as ações tenham valores baixos. Por outro lado, o papel muito barato, tende a oscilar mais e qualquer oscilação de preço irá impactar muito forte o seu valor.
Para que uma ação tenha mais liquidez, é recomendável que uma ação tenha preços entre R$ 10 e R$ 50 reais. Preços muito acima de R$ 50 reais, pouco investidores terão poder aquisitivo para comprar esta ação.
Por isso, para manter o preço das ações dentro destes patamares, entre R$ 10 e R$ 50 reais, a empresa se utiliza do artificio do desdobramento (do inglês split) é o aumento da quantidade de ações de uma empresa, sem que haja alteração na participação acionaria dos sócios, através da divisão de cada ação em duas.
Com isso, a ação fica mais acessível ao publico, gerando mais negócios e gerando mais liquidez ao papel.
Por exemplo, uma ação negociada em bolsa a R$ 125 reais, com o desdobramento na razão de 5 para 1, uma ação de R$ 125.
Quem possuía uma ação no valor de R$ 125 reais, passará a ter 5 ações no valor de R$ 25, ou seja, na pratica, esta tudo igual, o investidor não perde nada, e ganha em liquidez.
Grupamento
Já o grupamento que em inglês se fala “split down” ou “reverse split”, é a redução da quantidade de ações de uma empresa, sem que aja alteração na participação dos sócios. A intenção deste procedimento é impedir que o valor da ação fique tão baixo, o que influiria na volatilidade do papel, onde pequenas variações no valor, representam sensíveis variações percentuais.
Se o preço estiver mais elevado, não haverá tanta alteração. Por exemplo, ações cotadas em R$ 5 reais, podem ser agrupadas na razão de 1 para 5, passando a valer R$ 25 reais. Com isso quem tinha 5 ações no valor de R$ 5 reais cada, passaria a ter 1 ação no valor de R$ 25 reais, sem perder nada e de novo, ganhando em liquidez.
O mecanismo de desdobramento ou de grupamento, pode assustar o investidor desavisado porque este artificio quando implantado, demonstra uma forte variação em seu preço, de forma repentina, para menos ou mais. Nestes casos, o investidor precisa procurar saber junto a empresa, ou a corretora, o que foi que aconteceu. Normalmente a atualização do numero de ações do investidor, não ocorre no mesmo dia da mudança do preço, podendo levar cerca de uns 3 dias, gerando muitas vezes, grande apreensão ao dono das ações.
Esta oscilação significativa e repentina pode significar que houve um desmembramento ou um grupamento da ação.
Ao investir em ações, é importante compreender o conceito de liquidez. Ela é a capacidade de se vender um titulo ou um ativo, ou seja, uma ação, e converter ele em dinheiro.
Uma ação tem maior liquidez quanto maior for a facilidade de se converter ela em dinheiro e quanto menor for a perda do valor envolvido nessa transação.
Uma ação é liquida quando tem mais compradores e vendedores. Ela é liquida quando ela é transacionada no mercado em quantidades importantes e elevada frequência.
Para o investidor, ter em sua carteira uma ação liquida, significa que poderá facilmente transforma-la em dinheiro, efetuando sua venda, sem perder valor, ou seja, em relação ao preço de mercado, nessa venda, ele vai conseguir vender bem próximo ao ultimo preço transacionado.
Com isso é importante ter em sua carteira, papeis com grande liquidez. Caso contrario ao efetuar uma venda, terá que fazê-lo a um preço muito abaixo do mercado.
Market Maker
O Market Maker resolve o problema de liquidez. Em ações com pouca liquidez, as próprias companhias abertas, criaram uma solução, que foi a criação do Market Maker que foi regulamentado no Brasil em 2003.
Ele é exercido por uma corretora, uma instituição financeira contratada pela companhia de capital aberto, aquela que percebe que tem pouca liquidez, e a função do Market Maker, é garantir um liquidez mínima, uma referencia de preço para estes ativos
Funciona da seguinte maneira: quando uma ação custa R$ 10 reais, mas só encontra comprador a R$ 9 reais, a própria corretora vai colocar (simular) uma compra a R$ 10 reais.
Uma outra ação que é cotada a R$ 10 com venda somente a R$ 11, a corretora vai tentar fazer uma ordem de venda um pouquinho abaixo daqueles R$ 11 reais, mais próxima ao ultimo preço, com isso, induzindo a liquidez , tanto no lado comprador quanto no vendedor.
Por isso ao negociar, devemos testar ofertas mais baixas do que a cotação na compra, e testar ofertas mais altas do que a cotação na hora de vender, porque os valores das ofertas de compra e venda, costuma ser maquiados, manipulados. É bem verdade que por preços próximos a realidade porem em grandes volumes, a perda ou o ganho podem ser expressivos.
Reparem que no painel de compra do Homebroker, aparece sempre as ofertas de compra e venda feitas por corretoras. Elas são contratadas para fazer pressão no mercado. Não confie nestes valores, faça suas ofertas pelo seu sentimento, pelo valor que você acha que passa, ou vá fazendo testes. Muitas vezes você vai se impressionar com a diferença entre o que é aceito e o que esta estampado nestas ofertas.
Desdobramento
A pessoa física que investe na Bolsa, tem o desejo de diversificar sua carteira, por isso é importante que as ações tenham valores baixos. Por outro lado, o papel muito barato, tende a oscilar mais e qualquer oscilação de preço irá impactar muito forte o seu valor.
Para que uma ação tenha mais liquidez, é recomendável que uma ação tenha preços entre R$ 10 e R$ 50 reais. Preços muito acima de R$ 50 reais, pouco investidores terão poder aquisitivo para comprar esta ação.
Por isso, para manter o preço das ações dentro destes patamares, entre R$ 10 e R$ 50 reais, a empresa se utiliza do artificio do desdobramento (do inglês split) é o aumento da quantidade de ações de uma empresa, sem que haja alteração na participação acionaria dos sócios, através da divisão de cada ação em duas.
Com isso, a ação fica mais acessível ao publico, gerando mais negócios e gerando mais liquidez ao papel.
Por exemplo, uma ação negociada em bolsa a R$ 125 reais, com o desdobramento na razão de 5 para 1, uma ação de R$ 125.
Quem possuía uma ação no valor de R$ 125 reais, passará a ter 5 ações no valor de R$ 25, ou seja, na pratica, esta tudo igual, o investidor não perde nada, e ganha em liquidez.
Grupamento
Já o grupamento que em inglês se fala “split down” ou “reverse split”, é a redução da quantidade de ações de uma empresa, sem que aja alteração na participação dos sócios. A intenção deste procedimento é impedir que o valor da ação fique tão baixo, o que influiria na volatilidade do papel, onde pequenas variações no valor, representam sensíveis variações percentuais.
Se o preço estiver mais elevado, não haverá tanta alteração. Por exemplo, ações cotadas em R$ 5 reais, podem ser agrupadas na razão de 1 para 5, passando a valer R$ 25 reais. Com isso quem tinha 5 ações no valor de R$ 5 reais cada, passaria a ter 1 ação no valor de R$ 25 reais, sem perder nada e de novo, ganhando em liquidez.
O mecanismo de desdobramento ou de grupamento, pode assustar o investidor desavisado porque este artificio quando implantado, demonstra uma forte variação em seu preço, de forma repentina, para menos ou mais. Nestes casos, o investidor precisa procurar saber junto a empresa, ou a corretora, o que foi que aconteceu. Normalmente a atualização do numero de ações do investidor, não ocorre no mesmo dia da mudança do preço, podendo levar cerca de uns 3 dias, gerando muitas vezes, grande apreensão ao dono das ações.
Esta oscilação significativa e repentina pode significar que houve um desmembramento ou um grupamento da ação.
